| 中研普華報(bào)道 公司是民族品牌電梯出口龍頭：公司2010—2013年凈利潤復(fù)合增速39.9%，公司14年股權(quán)激勵(lì)定的未來3年年均增速為20%。
電梯行業(yè)六大增長動(dòng)力：動(dòng)力一：人均電梯保有量有很大提升空間。動(dòng)力二：保障房電梯穩(wěn)健增長。動(dòng)力三：城鎮(zhèn)化持續(xù)促進(jìn)電梯行業(yè)持續(xù)發(fā)展。動(dòng)力四：人口老齡化帶動(dòng)的需求。動(dòng)力五：老舊電梯改造需求增加。動(dòng)力六：一帶一路出口需求。
公司六大增長動(dòng)力：主業(yè)穩(wěn)健增長（電梯出口、保障房）。打磨機(jī)器人前景廣闊。除塵脫硫脫硝系統(tǒng)迎來行業(yè)利好。公司是沈陽遠(yuǎn)大集團(tuán)A股唯一上市平臺(tái)，集團(tuán)還有環(huán)保、高端裝備等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，未來想象空間大。公司受益于東北振興規(guī)劃。 考慮到公司電梯主業(yè)將受益于保障房建設(shè)、一帶一路出口推動(dòng)下的穩(wěn)健增長，智能磨削機(jī)器人在軍工、工程機(jī)械、汽車等諸多行業(yè)放量，脫硝催化劑業(yè)務(wù)迎來環(huán)保大年，背靠集團(tuán)強(qiáng)有力支持，公司目前市值僅70億元，建議投資者逢低建倉，長期持有。
預(yù)測(cè)公司2015-2017年EPS分別為0.46/0.65/0.81元，對(duì)應(yīng)PE分別為28/20/16倍，買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)18元。
電梯受地產(chǎn)行業(yè)拖累影響、電梯行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)、打磨機(jī)器人銷量低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 |
